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精讲,这一选股策略的运用!(附个股分析)

2020-11-21 13:53| 发布者: 资料分享| 查看: 68| 评论: 0

摘要: 大家好,昨天中午文章《5万的种子,如何成长为9亿的参天大树?超额收益的秘诀!》(点击蓝色字进入)简单和大家聊聊什么是戴维斯双击,以及背后的故事。今天我们说说,戴维斯双击具体如何运用,需要避免的情况和要注 ...
大家好,昨天中午文章《5万的种子,如何成长为9亿的参天大树?超额收益的秘诀!》(点击蓝色字进入)简单和大家聊聊什么是戴维斯双击,以及背后的故事。

今天我们说说,戴维斯双击具体如何运用,需要避免的情况和要注意的点!

首先要明白,戴维斯双击是戴维斯效应的一种。

戴维斯效应,是指市场预期与上市公司价格波动之间的双倍数效应。它包括两个方面,除了咱们前面介绍过的戴维斯双击,还有与之相反的,戴维斯双杀。

概念上,戴维斯双杀就是指,当一个公司业绩下滑时,每股收益下降,市场给予的估值也下降,最终,股价会出现相乘倍数的下跌。

......

先说一下正面的戴维斯双击,其实戴维斯双击的操作说起来非常简单,重点就是低市盈率和高增长性,即以绝对低的估值买下有最高成长性的股票,然后就是耐心持有,等待市场疯狂的到来。

举一个我们A股,符合戴维斯双击的例子,民生银行。

2012年底的民生银行,股价6元左右,每股收益接近1.34元,市盈率只有4倍多,而当年的利润增长率竟然达到了34%,其他银行股也是类似的收益率,这就是最适合的戴维斯双击股。市场好像大梦初醒一般,意识到银行股的价值所在后,便开始疯了似的买入银行股。

后来牛市来临,导致原先只有4倍市盈率的股票变成20倍市盈率交易,同时业绩也增长了50%,这种股价估值双倍提升带来的回报率就有7-8倍。

再举一个相对的,反面的戴维斯双杀的例子,中国远洋。

中国远洋2007年10月的股价曾达到67元,当时恰好是那轮大牛市的顶峰,同时是航运业景气度最高点,当年中国远洋的净利润接近200亿元,两因素相加,使得资本市场给出了67元的天价。

此后形势急转直下,2008年的危机重创航运业,运价几乎每天都在下跌,到2012年到达了冰点,此外,燃油及相关成本则居高不下,两者相加造成了公司巨额亏损。

同时,2012年是大熊市的底部,市场上跌破净资产的股票有几十家,市盈率不到10倍的股票更多,业绩和估值双重下跌,在此情况下,中国远洋在2012年9月曾跌到不足4元,最大跌幅接近95%。

......

总的来说,戴维斯双击成功的关键,就是找到那些被市场所厌恶的股票,因为这些股票大家都不喜欢,所以给出的市场估值特别的低。

但注意,这些公司并非是赚不到钱的败家子,恰恰相反,他们的盈利能力非常好,每年给出的分红回报甚至超过了债券利息。

所以,戴维斯双击的重点就是股票的成长性,具体来说,它的选股一般要满足以下几个条件: 

一、使用这种方法的投资者,一般情况下都是拿着现金等待一只个股出现好价格,好市盈率。

二、所选公司的利润一直增长,且没有天花板,这点比较明显是消费类公司。

三、公司毛利率持续增长,费用能持续降低,毛利高是因为技术研发提高了生产力,费用低是因为公司管理团队做的很棒,这样的公司才符合戴维斯策略。

戴维斯成功的投资策略,为他带来了惊人的回报率,戴维斯的后代们也坚持长期投资,一生投资的理念,认为“预测时机是笨蛋所为”,最佳决策就是按兵不动。他们购买股票后一般不会轻易抛售,只要坚信公司的领导力和持续赢利的能力,就长期持有。

今天就先说这么多吧,如果喜欢我的分享,大家记得文末点“在看”支持,鼓励,后续我会准备更多精彩内容和大家分享。

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